Brown-Forman: Auf Erholungskurs oder weiter in der Flaute?

Als einer der führenden Akteure in der Branche der alkoholischen Getränke genießt der Konzern Brown-Forman aus Louisville, Kentucky, hohes Renommee. Mit einem beeindruckenden Marktwert von 12,9 Milliarden Dollar zählt das Unternehmen zu den Großunternehmen und überzeugt Anleger mit einer vielfältigen Palette an Premium-Spirituosen, darunter die bekannte Marke Jack Daniel's. Diese starke Markenpräsenz erlaubt es Brown-Forman, ihre Produkte zu Premiumpreisen zu verkaufen und dabei solide Gewinnspannen zu erzielen. Im Bestreben, ihre Betriebseffizienz zu steigern, hat die Unternehmensführung kürzlich Restrukturierungen umgesetzt, die langfristige Einsparungen und eine agilere Organisation versprechen. Nichtsdestotrotz erlebte die Aktie von Brown-Forman (BF.B) einen dramatischen Kursrutsch von 45,2% seit ihrem Höchststand von 49,89 Dollar im Oktober 2024. Wenngleich die Aktie in den letzten drei Monaten um 5,4% zulegte, blieb sie dennoch hinter den 7,6% Gewinnen des Dow Jones Industrial Average ($DOWI) zurück. Im Jahresverlauf sank der Aktienkurs von BF.B um 28,1%, und über die letzten 52 Wochen sogar um 41,4%, was deutlich hinter den 7,6% YTD-Gewinnen und den 9,9% Rückgängen des DOWI lag. Untermauert wird dieser Abwärtstrend durch eine nachhaltige Unterschreitung der 50- und 200-Tage-Durchschnitte seit Ende Oktober 2024. Das jüngste Quartalsergebnis, welches am 28. August veröffentlicht wurde, verschärfte die Lage: Die Aktien verloren 4,9% an Wert, nachdem die Quartalsumsätze mit 924 Millionen Dollar um 2,8% zurückgingen und das EPS um 12,2% auf 0,36 Dollar sank. Im Wettbewerb mit Mitstreitern, wie dem britischen Konzern Diageo, der im gleichen Zeitraum einen geringeren Rückgang von 21,3% im YTD-Vergleich verzeichnete, bleibt Brown-Forman unter Druck. Trotz dieser Herausforderungen bleibt die Wall Street verhalten optimistisch: Die Analysten raten zur "Halten"-Position und prognostizieren ein Kursziel von 32,08 Dollar, was einem Aufwärtspotential von 17,4% entspricht.