Renaissance der Covered Calls: Optionenstrategien im Aufwind

An den US-Börsen erlebt die Attraktivität von Optionenstrategien wie den Covered Calls einen bemerkenswerten Aufschwung. Diese Strategie bietet sich Investoren mit Einzelaktienportfolios an, um Risiken einzelner Titel abzusichern und gleichzeitig ein Einkommen zu generieren, während sie ihren Bestand diversifizieren. Obwohl Covered Calls keine neue Erfindung sind, stellen Portfolio-Manager eine vermehrte Nutzung dieser Strategie durch Investoren mit großen Positionen in Technologiewerten, der Boomer-Generation und Führungskräfte mit Unternehmensanteilen fest. Durch individuell angepasste Covered Calls können Investoren ihre Bestände schrittweise verkaufen, Steuern managen und damit diversifizieren. Der Handel mit Covered Calls beinhaltet das Verkaufen von Kaufoptionen auf eigene Aktien, um Prämieneinkommen zu generieren. Diese Prämien können genutzt werden, um Verkaufsoptionen zu erwerben und Verluste abzusichern. Schätzungsweise 15 Billionen Dollar an konzentrierten Aktienpositionen sind Potenzial für diese Strategie. "Die Marktkonzentration ist viel höher als bisher, sodass mehr dieser Fälle auftreten," sagte Jake Marriott von Aptus Capital Advisors. Die steigende Relevanz von ETFs und optionsbasierten Instrumenten eröffnet Investoren neue Möglichkeiten. Aptus Capital berät Kunden mit umfangreichen Einzelaktienportfolios in Unternehmen wie Amazon, Nvidia, Lowe's und Walmart. Entwicklung und Popularität von Strategien, die auf derivative Einkünfte setzen, zeigen ein starkes Wachstum, insbesondere durch ETFs. Frühere Hürden bei der Umstrukturierung konzentrierter Positionen können durch diese modernen Strategien umgangen werden, wobei steuerliche Effizienz eine zentrale Rolle spielt. "Ich denke, wir werden in den kommenden Jahren einen Anstieg dieser Strategien erleben," sagte Michael Manning von Cerulli. Investoren haben unterschiedliche Gründe, sich für Covered Calls zu entscheiden. Während einige ihre Einkomm für den Ruhestand sichern möchten, legen andere Wert auf Diversifikation und Kosteneffizienz. "Es erzwingt Disziplin," bemerkte Chris Murphy von Susquehanna. Der Bereich der Optionenstrategien erlebt auch durch die Übernahme von Belmont Capital Group durch Gateway Investment Advisers einen Aufschwung. Das Wachstum und die Expansion von großen Vermögensmanagern zeigt, dass der Markt noch am Anfang steht, so Eric Metz von SpiderRock Advisors.