US-Immobilienmarkt: Sinkende Hypothekenzinsen beflügeln Refinanzierungen

Die Federal Reserve (Fed) steht kurz davor, ab September die Zinsen zu senken. Diese Aussicht hat bereits dazu geführt, dass die Hypothekenzinsen gefallen sind und die Finanzierungskosten weiter sinken könnten, noch bevor die Zentralbank tatsächlich handelt. Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek ist inzwischen auf den niedrigsten Stand seit Anfang Februar gesunken. Laut Daten von Freddie Mac lagen die Zinsen in der vergangenen Woche bei 6,73 %, nachdem sie Anfang des Jahres einen Höchststand von über 7,2 % erreicht hatten. Freddie Mac wird am Donnerstag aktualisierte wöchentliche Daten veröffentlichen. Während Aktien verkauft und Anleihen weiterhin gekauft wurden, fielen die Hypothekenzinsen noch weiter. Nach Daten von Mortgage News Daily sank der durchschnittliche Zinssatz Anfang dieser Woche auf 6,3 %, den niedrigsten Stand seit über einem Jahr. Durch die Rallye bei den Anleihen, die im Zuge des Aktienverkaufs stattfand, sank auch die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe zu Wochenbeginn auf den niedrigsten Stand seit über einem Jahr und handelte bei den höchsten Sitzungswerten unter 3,7 %. Douglas Duncan, Chefökonom bei Fannie Mae, erklärte in einem Interview mit Yahoo Finance, dass "wenn die 10-jährige [Staatsanleihe] fällt, auch die Hypothekenzinsen typischerweise fallen. Vielleicht nicht so stark, vielleicht manchmal stärker. Es hängt davon ab, was sonst noch auf dem Markt passiert." Duncan führte aus, dass Anleihenhändler bereits eine Zinssenkung eingepreist haben und deshalb auch die Hypothekenzinsen gesunken sind. "Ein Grund für die Anpassung des gesamten [Hypotheken-]Marktes war die Erwartung, dass die Fed die Zinsen senkt", so Duncan weiter. "Das ist soweit es möglich ist eingepreist, bis die Fed tatsächlich handelt. Der Markt hat das bereits in seine Sichtweise integriert." Aktuelle Daten zum Wohnungsmarkt weisen auf Herausforderungen bei der Erschwinglichkeit hin, da die Zinsen seit Anfang letzten Jahres über 6 % geblieben sind. Käufer bleiben weiterhin unschlüssig, mit einem Anstieg der Hypothekenanträge für den Kauf eines Hauses von nur 1 % in der vergangenen Woche trotz des Rückgangs der Zinsen und 11 % weniger als im Vorjahr. Die Hauspreise erreichten im Juni zum zweiten Mal in Folge ein neues Hoch, während sich das Tempo der Verkäufe bestehender Häuser verlangsamte, was darauf hindeutet, dass das Eigenheim für viele weiterhin unerschwinglich ist. Und obwohl die Preise neue Höhen erreichten, verlangsamte sich das Tempo der Preissteigerungen, da das Angebot angesichts dieser Erschwinglichkeitsprobleme stieg. Gleichzeitig nutzen einige Hausbesitzer die gesunkenen Zinsen zur Refinanzierung bestehender Kredite, mit einem Anstieg der Anträge auf Refinanzierung um 16 % in der vergangenen Woche, wie die Mortgage Bankers Association berichtete. Und da Marktteilnehmer nun schnell damit rechnen, dass die Fed nach einem enttäuschenden Arbeitsmarktbericht, der die Rezessionsängste verstärkte, die Zinsen im September um einen halben Prozentpunkt senken wird, könnten die Hypothekenzinsen bald noch weiter sinken. "Die 30-jährigen Hypothekenzinsen können weiter fallen, noch bevor die Fed tatsächlich die Zinsen senkt, da sie auf Basis von 5-10-jährigen Anleihen und nicht auf Basis des Fed Funds Rate berechnet werden", sagte Jeff DerGurahian, Chief Investment Officer und Chefökonom von LoanDepot, Yahoo Finance. "Jedoch dürfte jeder weitere Rückgang begrenzt sein, bis wir mehr Klarheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß einer ersten Bewegung der Fed bekommen."