Zukunftsaussichten für Energieriesen: Wo steht Southwestern Energy?

Die Ölindustrie steht seit Langem unter Beschuss wegen ihrer Rolle bei Treibhausgasemissionen und der globalen Erwärmung. Trotz dieser Kritik bleibt Öl ein essenzielles Gut, das historisch gesehen eine zentrale Rolle in der globalen Industrie-, Haushalts- und Stromsektoren gespielt hat. Mit Russlands Einmarsch in die Ukraine vor zwei Jahren änderten sich die Dynamiken auf dem Ölmarkt dramatisch. Westliche Sanktionen gegen Russland und der Versuch europäischer Staaten, ihre Abhängigkeit von russischem Rohöl zu reduzieren, störten die globalen Lieferketten und trieben die Ölpreise auf Rekordhöhen. So stieg der Ölpreis im März 2023 auf 119 USD pro Barrel. Laut dem Centre for Research on Energy and Clean Air fiel Russlands monatlicher Umsatz aus seetransportiertem Rohöl im Mai 2024 um 15 % im Vergleich zum Vormonat. Die Internationale Energieagentur berichtete, dass die globale Ölindustrie vor Herausforderungen steht, da das Nachfragewachstum schleppend verläuft und Lieferkettenstörungen vorhanden sind. Im ersten Halbjahr 2024 wuchs die Nachfrage nur um 800.000 Barrel pro Tag (kb/d), der geringste Anstieg seit 2020. Ein Hauptgrund für diese rückläufige Nachfrage ist der kontinuierliche Rückgang des Verbrauchs in China in den letzten vier Monaten. Im Gegensatz dazu gab es 2023 noch eine Nachfragezunahme von 2,1 Millionen Barrel pro Tag (mb/d). Ausgenommen durch die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft und die Umstellung auf Elektrofahrzeuge ist der globale Verbrauch gesunken. Im August stieg das weltweite Angebot um 80 kb/d auf 103.5 mb/d an, unterstützt durch hohe Ausgaben von Ländern wie Brasilien und Guyana. Dieses hohe Angebot glich Produktionsausfälle in Libyen und wartungsbedingte Verlangsamungen in Norwegen und Kasachstan aus. Prognosen zeigen jedoch, dass OPEC+-Länder Schwierigkeiten gegenüberstehen, da das Angebot bis Ende 2024 auf 810 kb/d geschätzt wird. Trotz der schwächeren Performance in China und sinkender Margen in Europa wird eine Zunahme der Raffineriekapazitäten von 440 kb/d im Jahr 2024 erwartet. Ölpreise sind gefallen, wobei Brent im August und Anfang September um über 10 USD pro Barrel sank, hauptsächlich aufgrund von Bedenken über die chinesische Nachfrage und Angebotsüberschussängsten, so die IEA. Trotz der schwierigen Umstände positionieren sich Unternehmen, um sich an die veränderten Marktbedingungen anzupassen. Daher wird ein jährliches Wachstum der Rohölindustrie von 1,8 % bis 2030 mit einem erwarteten Marktwert von 1,6 Billionen USD prognostiziert, laut Maximize Market Research. Nach dem Rückgang der Ölpreise zeigten Aktien im Energiesektor eine gemischte Performance. Der Energiesektor stieg bis Juli 2024 um 13,3 % im Jahresvergleich, blieb jedoch um 3 % hinter dem breiteren Index zurück. Angesichts der sich schnell verändernden globalen Rahmenbedingungen wird erwartet, dass sich Aktien im Energiesektor rasch bewegen. Für diese Liste scannten wir den Finviz-Screener und wählten Unternehmen aus der Ölindustrie mit Aktienpreisen unter 20 USD (Stand: September 2024). Unter den ausgewählten Unternehmen wählten wir sieben mit der höchsten Anzahl an Hedge-Fund-Beteiligungen und ordneten sie in aufsteigender Reihenfolge basierend auf diesen Beteiligungen, Stand Q2 2024. Hedge-Fund-Daten stammen aus Insider Monkeys Datenbank, die die Aktivitäten von 912 Hedge-Funds verfolgt. Die Strategie unseres vierteljährlichen Newsletters besteht darin, 14 Small-Cap- und Large-Cap-Aktien pro Quartal auszuwählen, was seit Mai 2014 eine Rendite von 275 % brachte und seinen Benchmark um 150 Prozentpunkte übertraf. Southwestern Energy Company (NYSE: SWN) ist ein Energieunternehmen, das in den USA Erdgas, Öl und Erdgasflüssigkeiten erkundet und produziert. Das Unternehmen ist in den Bereichen Exploration und Produktion sowie Marketing tätig und erschließt auch unkonventionelle Reservoirs in Pennsylvania, Ohio und West Virginia. Southwestern Energy Company berichtete für Q2 2024 einen Nettoverlust von 608 Millionen USD, ein deutlicher Rückgang im Vergleich zu einem Nettogewinn von 231 Millionen USD im Q2 2023. Das bereinigte Nettoeinkommen lag bei 113 Millionen USD nach Berücksichtigung von Einmalposten und einer Abschreibung auf die Preisobergrenze. Während das bereinigte Nettoeinkommen stieg, sank der bereinigte EBITDA von 484 Millionen USD auf 413 Millionen USD im Jahresvergleich. Das Unternehmen produzierte im Quartal insgesamt 379 Bcfe (Milliarden Kubikfuß-Äquivalent) mit einer durchschnittlichen Produktion von 4.2 Bcfe pro Tag. Der durchschnittliche Preis fiel jedoch von 1,84 USD auf 1,70 USD pro Mcfe (tausend Kubikfuß-Äquivalent) im Jahresvergleich, aufgrund schwankender Rohstoffpreise. Southwestern Energy Company investierte 430 Millionen USD in Kapitalprojekte während des Quartals. Es wurden 22 Bohrlöcher abgeschlossen, 19 in Appalachia und 3 in Haynesville. Zudem optimierte das Unternehmen seine Produktionskapazitäten angesichts der schwankenden Rohstoffpreise. Southwestern Energy Company kündigte eine Fusion mit Chesapeake Energy in einem 7,4 Milliarden USD schweren Deal an. Die Fusion soll in der ersten Oktoberwoche abgeschlossen sein. Nach Abschluss wird der kombinierte Wert des neuen Unternehmens auf 24 Milliarden USD geschätzt, wobei die Aktionäre von Southwestern 40 % des Unternehmens besitzen. Die fusionierte Einheit wird der größte Erdgasproduzent in den USA sein. Die Schulden des Unternehmens betrugen jedoch 4,2 Milliarden USD, mit einem Verschuldungsgrad von 2,1 Mal des bereinigten EBITDA. Dies stellt eine bedeutende finanzielle Belastung für das Unternehmen dar. Anleger müssen beobachten, wie sich die Verschuldung des Unternehmens nach der Fusion entwickelt. Die Aktie ist im letzten Monat um fast 7 % gestiegen. Per Q2 2024 haben 49 Hedge-Funds zusammen 941 Millionen USD in das Unternehmen investiert, laut Insider Monkeys Datenbank. Das platziert SWN an erster Stelle auf unserer Liste der besten Ölaktien unter 20 USD. Während wir das Potenzial von SWN als Investment anerkennen, liegen unsere Überzeugungen darin, dass einige KI-Aktien größere Chancen bieten, höhere Renditen schneller zu erzielen. Wenn Sie eine vielversprechendere KI-Aktie als SWN suchen, die weniger als das Fünffache ihres Gewinns handelt, sehen Sie sich unseren Bericht über die günstigste KI-Aktie an.