Novo Nordisk ha perdido alrededor de 60 mil millones de euros en valor de mercado con una advertencia de ganancias sorprendente y al mismo tiempo ha anunciado un cambio de liderazgo: El alto ejecutivo anterior, Maziar Mike Doustdar, asume la presidencia del consejo de administración de Lars Fruergaard Jørgensen. El desencadenante del shock es la continua pérdida de cuota de mercado en el lucrativo negocio de medicamentos para perder peso, donde el rival estadounidense Eli Lilly lleva claramente la delantera.
Si bien Novo estuvo temprano en el mercado con Ozempic (2017) y Wegovy (2021), nuevos datos muestran que Mounjaro y Zepbound de Lilly ahora se prescriben con más frecuencia en EE. UU. Según Iqvia, Mounjaro alcanzó recientemente 622,000 prescripciones semanales, más que Ozempic. Además, los médicos informan de menos efectos secundarios con los productos de Lilly.
Los analistas hablan abiertamente de la "pérdida de la narrativa". Novo se habría confiado demasiado en un supuesto perfil de producto superior y no habría logrado adaptarse al entorno de mercado cambiante en EE. UU., donde hoy el marketing directo, las celebridades y las iniciativas de los pacientes juegan un papel más importante que la interacción clásica médico-paciente.
Lilly erkannte diesen Wandel früher und reagierte mit der Plattform LillyDirect, die Medikamente direkt an Patienten vertreibt. Novo zog erst im März mit NovoCare nach. Zudem kämpfte der dänische Konzern lange mit Lieferengpässen, wodurch viele Patienten zur Konkurrenz wechselten – und nicht zurückkamen.
Novo destacó estratégicamente también por una amplia estrategia de despliegue internacional, aunque el suministro en el mercado doméstico de EE.UU. aún no estaba asegurado. A esto se sumaron expectativas exageradas para el próximo buque insignia, CagriSema, que en estudios alcanzó "solo" un 23% de pérdida de peso, menos que el 25% anunciado. La acción reaccionó con sensibilidad en diciembre.
Mientras Lilly desarrolla una cartera de diferentes principios activos —incluida una píldora para adelgazar que está a punto de llegar al mercado— Novo apuesta fuertemente por la línea de productos basada en semaglutida. Ya se ha presentado una variante oral para su aprobación, pero sus condiciones de administración se consideran complicadas.
Que el CEO Doustdar ahora no solo deba realinear la investigación y producción, sino también la estrategia comercial, está claro. La alianza con CVS Caremark – Wegovy es ahora el producto preferido allí – es un primer paso, pero no es suficiente para recuperar la confianza del mercado de capitales.
Con miras a los próximos trimestres, aumenta la presión para volver a estar a la par con Lilly en desarrollo y acceso al mercado. Porque nuevos competidores como Roche, Amgen y AstraZeneca están listos para salir al mercado.
