Amcor und Berry: Fusion mit Weitblick für nachhaltigen Erfolg

Amcor und Berry lancieren eine strategische Fusion, die Aktionäre hellhörig macht, denn der vereinbarte Übernahmepreis enthält einen Aufschlag von rund 10 Prozent auf den Schlusskurs vom Montag, der bei 67,05 Dollar lag. Berry-Aktionäre werden für jede ihrer Aktien 7,25 Amcor-Aktien erhalten, was zu einer Verteilung von 63 Prozent des neuen Unternehmens an Amcor- und 37 Prozent an Berry-Aktionäre führt. Die Verwaltungsräte beider Firmen haben dem Geschäft einhellig zugestimmt, und der Abschluss wird für Mitte 2025 angepeilt. Nach der Fusion wird Peter Konieczny als CEO des vereinten Unternehmens fungieren, unterstützt von Graeme Liebelt als Vorstandsvorsitzendem und Stephen Sterrett als stellvertretendem Vorsitzenden. Das neu formierte Unternehmen, das als Amcor plc firmieren wird, behält seine primäre Börsennotierung an der NYSE, eine sekundäre Notierung an der ASX und seinen globalen Hauptsitz in Zürich, Schweiz. Erwartet werden Erlöse von 24 Milliarden Dollar bei einem bereinigten EBITDA von 4,3 Milliarden Dollar, inklusive prognostizierter Synergien. Der jährliche Cashflow soll über 3 Milliarden Dollar betragen, um Reinvestitionen, Dividenden, Fusionen, Übernahmen und Aktienrückkäufe zu stützen. Die Nettoverschuldung wird zum Abschluss auf das 3,3-fache projiziert und soll im ersten Jahr unter das 3,0-fache gesenkt werden. Amcor plant eine stetige jährliche Dividendenzunahme, während Berry bis zum Abschluss der Transaktion seine aktuelle Dividendenpolitik beibehält. Erwartet werden Synergievorteile von 650 Millionen Dollar innerhalb von drei Jahren, einschließlich 530 Millionen Dollar an jährlichen Vorsteuerkosteneinsparungen, 60 Millionen Dollar an finanziellen Einsparungen und 60 Millionen Dollar durch Wachstumssynergien. Einmalige Effizienzsteigerungen im Betriebskapital von 280 Millionen Dollar sollen die identischen Vorsteuerkosten zur Erreichung dieser Synergien kompensieren. Die Fusion soll zu einer über 35-prozentigen Steigerung des bereinigten Cash EPS führen und eine zweistellige Kapitalrendite generieren, um den langfristigen Aktionärswert durch eine Erhöhung des erwarteten jährlichen Gewinnwachstums von 10%-15% auf 13%-18% zu steigern. Peter Konieczny, CEO von Amcor, betont: "Diese Kombination erfüllt unsere Strategie, das Wachstum zu beschleunigen, indem wir den Kunden in den Mittelpunkt stellen, die Rolle der Nachhaltigkeit ausbauen und das Portfolio auf wachstumsstärkere, margenträchtigere Kategorien ausrichten." Zum 30. September 2024 hatte Amcor Bargeld und Zahlungsmittel in Höhe von 432 Millionen Dollar. AMCR-Aktien fielen zuletzt um 0,44% auf 10,11 Dollar, während BERY-Aktien um 3,70% auf 69,53 Dollar stiegen.