BRP unter Druck: Analysten senken Kursziele nach enttäuschender Prognose

Der kanadische Hersteller von Powersport-Fahrzeugen, BRP, steht vor herausfordernden Zeiten. Nachdem das Unternehmen aus Quebec zum zweiten Mal in zwei Quartalen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr nach unten korrigiert hat, haben mindestens fünf Bay Street-Analysten ihre Kursziele für BRP-Aktien gesenkt. Die jüngste Prognose von BRP sieht einen Gewinn pro Aktie zwischen 2,75 und 3,25 US-Dollar vor, was deutlich unter der vorherigen Spanne von 6 bis 7 US-Dollar liegt. Das Unternehmen reduzierte auch seine Umsatzerwartung für das Jahr auf 7,8 bis 8 Milliarden US-Dollar, nach zuvor angenommenen 8,6 bis 8,9 Milliarden US-Dollar. In seinem Kernmarkt Nordamerika meldete BRP einen Rückgang der Einzelhandelsumsätze um 18 Prozent im Vergleich zum Vorjahr für die drei Monate bis zum 31. Juli, ein Rückgang, der noch deutlicher ausfiel als der branchenweite einstellige Rückgang. "Juni und Juli waren sehr, sehr schwach", sagte BRP-CEO José Boisjoli während einer Telefonkonferenz nach den Ergebnissen. "Wir operieren in einem zunehmend herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld." Boisjoli erwartet eine "Korrekturphase" in den nächsten 12 bis 18 Monaten, während das Unternehmen versucht, überschüssige Bestände zu verkaufen. Gleichzeitig bieten mehr Wettbewerber Rabatte an, um Verbraucher zu locken, die mit höheren Lebenshaltungskosten zu kämpfen haben. Die BRP-Aktie erreichte 2021 ein Allzeithoch, da die COVID-19-Pandemie die Nachfrage nach Freizeitfahrzeugen und Wasserfahrzeugen ankurbelte. Am Dienstag fiel die in Toronto gelistete Aktie um bis zu zwei Prozent auf ihren niedrigsten Stand seit Ende 2020, stieg jedoch am Mittwoch wieder um 1,72 Prozent. Analysten reagierten auf die drastischen Prognosesenkungen von BRP. Tristan Thomas-Martin von BMO Capital Markets senkte sein Kursziel von 115 auf 100 US-Dollar pro Aktie. Cameron Doerksen von der National Bank reduzierte sein Ziel von 100 auf 89 US-Dollar und nannte die Warnungen von BRP "deutlich bedeutender als erwartet". Auch andere Analysten folgten diesem Trend: Sabahat Khan von RBC Capital Markets setzte sein Kursziel auf 99 US-Dollar von 108 US-Dollar herunter, Jonathan Goldman von Scotia Capital auf 91 US-Dollar von 103 und Mark Petrie von CIBC Capital Markets auf 92 US-Dollar von 100. Petrie stufte seine Bewertung auf "neutral" herunter und verwies auf die getrübten Aussichten für das Geschäftsjahr 2026. Während der Konferenzschaltung am 6. September äußerte Boisjoli die Hoffnung, dass die US-Notenbank die Zinsen senken könnte, was die Finanzierung des Kaufs eines BRP-Fahrzeugs erleichtern würde. "Es gibt mehr Neukunden, die ihre Produkte finanzieren und deren Kreditanträge abgelehnt werden. Das hören wir öfter", sagte er. "Das wird sich verbessern, wenn die Zinssätze sinken."