Chewy überrascht Wall Street – doch nicht alle Erwartungen erfüllt

Der Online-Händler für Tiernahrung und Tierbedarf, Chewy, hat im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 die Umsatzerwartungen von Wall Street übertroffen. Mit einem Umsatzwachstum von 8,3 % im Vergleich zum Vorjahr erreichte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 3,12 Milliarden US-Dollar, womit die Erwartungen der Analysten um 1,1 % übertroffen wurden. Gleichzeitig übertraf der Non-GAAP-Gewinn von 0,35 US-Dollar pro Aktie die Konsensschätzungen der Analysten um 3,2 %. Chewy, das von Ryan Cohen gegründet wurde, der später mit GameStop Schlagzeilen machte, bietet über seine Plattform nicht nur Tierfutter und -zubehör, sondern auch Gesundheitsdienstleistungen für Haustiere an. Obwohl das Unternehmen in den vergangenen drei Jahren ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 9,3 % verzeichnete, wurde dies im Vergleich zu anderen Akteuren der Verbraucher-Internet-Branche als mittelmäßig bewertet. Die Prognose von Analysten, die ein Umsatzwachstum von nur 4,7 % für das kommende Jahr erwarten, deutet auf bevorstehende Nachfrageherausforderungen hin. Während Software weiterhin alle Branchen durchdringt und somit die Nachfrage nach Entwickler-Tools anheizt, bleibt die Bargeldumsatzrentabilität für Chewy eine Herausforderung. In den letzten zwei Jahren war die freie Cashflow-Marge mit durchschnittlich 3,1 % unterdurchschnittlich. Es ist jedoch erwähnenswert, dass Chewy seine Margen um 4,2 Prozentpunkte ausbauen konnte, was ein positives Zeichen für die Aktionäre ist. Im ersten Quartal belief sich der freie Cashflow auf 48,7 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 1,6 % entspricht. Trotz der positiven Umsatz- und EBITDA-Entwicklungen gaben die Aktien unmittelbar nach der Ergebnisveröffentlichung um 5,4 % auf 43,30 US-Dollar nach, da Investoren offenbar auf mehr gehofft hatten. Obwohl der jüngste Quartalsbericht von Chewy einige positive Aspekte aufweist, bleibt die Einschätzung, ob die Aktie ein Kauf ist, Teil einer umfassenderen Bewertung der langfristigen Geschäftsqualität. Qualität in Verbindung mit Bewertung hilft letztendlich dabei, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.