Gildan Activewear betritt kanadischen Anleihemarkt mit Paukenschlag

Der Textilhersteller Gildan Activewear hat einen bemerkenswerten Schritt auf dem kanadischen Anleihemarkt unternommen, indem er Wertpapiere im Wert von 700 Millionen kanadischen Dollar platziert hat. Dieser Schritt markiert Gildans erstes Engagement in Anleihen in kanadischer Währung und zeigt das wachsende Interesse des Unternehmens an der Diversifizierung seiner Finanzierungsquellen. Die Emission umfasste zwei Tranchen mit Laufzeiten von fünf und sieben Jahren. Besonders die siebenjährige Tranche stieß auf lebhaftes Interesse seitens der Investoren, da diese zu einem Zinsaufschlag von 1,4 Prozentpunkten über einem staatlichen Benchmark angeboten wurde. Die Nachfrage überstieg das Angebot von 200 Millionen kanadischen Dollar bei Weitem und zeigt die Attraktivität von Gildan in einem Marktumfeld, in dem Investoren bereit sind, auf Gewinne zu verzichten, um größere Positionen zu erhalten. Gildan, mit Sitz in Montreal, weitet damit sein Engagement im kanadischen Investment-Grade-Markt aus und profitiert von den derzeit äußerst engen Spreads, die die attraktivsten der letzten drei Jahre sind. Trotz einer turbulenten ersten Jahreshälfte, in der Gildan einen kostspieligen Proxy-Kampf verlor, scheint das Unternehmen mit dieser Anleiheplatzierung den Erwartungen seiner aktivistischen Aktionäre gerecht zu werden. Diese fordern unter anderem eine Kapitalaufnahme zur Finanzierung von Aktienrückkäufen, um den Aktienkurs zu stützen. Ein offizielles Statement über die Verwendung der Mittel blieb von Gildan bislang aus. Beobachter meinen jedoch, dass dies im Einklang mit den Strategien steht, die darauf abzielen, den Unternehmenswert langfristig zu steigern.