Wall Street erholt sich – Hoffnung auf weitere Zinssenkungen

Nach über einer Woche des Leidens aufgrund steigender Inflationsängste und der restriktiven Zinspolitik der Federal Reserve hat sich der Aktienmarkt am Freitag erholt. Neue Zahlen deuten darauf hin, dass die Inflation im November abgekühlt ist, was Investoren beruhigt, die sich auf ein schwieriges Jahr 2025 eingestellt hatten. Sollte die Inflation weiter sinken, könnte dies die Federal Reserve dazu bewegen, ihre geldpolitische Strategie zu überdenken und möglicherweise mehr als die bislang erwarteten Zinssenkungen durchzuführen. Die Inflation hat im letzten Jahr stark nachgelassen und nähert sich dem 2%-Ziel der Fed. In diesem Kontext erscheint eine Investition in zyklische Konsumgüteraktien wie die von The Walt Disney Company, Carnival Corporation, Dolby Laboratories und GameStop derzeit vielversprechend. Diese Aktien haben in den letzten 60 Tagen positive Gewinnschätzungen erfahren und weisen einen Zacks Rank von #1 (Strong Buy) oder #2 (Buy) auf. Die vollständige Liste der Zacks-Aktien mit Rang #1 kann hier eingesehen werden. Das Handelsministerium berichtete am Freitag, dass der Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE) im November um 0,1% gestiegen ist, nach einem Anstieg von 0,2% im Vormonat. Im Jahresvergleich legte der PCE-Index um 2,4% zu, nachdem er im Oktober noch um 2,3% gestiegen war. Der Kern-PCE, der die schwankungsanfälligen Kosten für Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg im November um 0,1% gegenüber dem Vormonat und um 2,8% im Jahresvergleich. Obwohl die Inflation im vergangenen Jahr stark zurückgegangen ist, zeigten sich in den letzten Monaten Anzeichen eines erneuten Anstiegs. Die Federal Reserve begann ihren Zyklus von Zinssenkungen im September mit einer substanziellen Senkung um 50 Basispunkte, die die Märkte beflügelte. Neue Daten weisen jedoch auf einen leichten Anstieg der Inflation hin, was die Befürchtung nährte, dass die Federal Reserve ihre zukünftigen Zinssenkungen verlangsamen könnte. Diese Sorge bestätigte sich am Ende ihrer Dezember-Sitzung, als verkündet wurde, dass 2025 nur zwei Zinssenkungen geplant seien. Die Fed hatte letzte Woche die Zinsen um weitere 25 Basispunkte gesenkt, wodurch der Leitzins nun in einer Spanne von 4,25 bis 4,5% liegt. Sollte die Inflation weiter zurückgehen, könnten weitere Zinssenkungen in Aussicht stehen. Auch die Verbraucherstimmung ist nach dem Wahlsieg von Donald Trump im letzten Monat optimistisch. Der Verbraucherindex der University of Michigan stieg im Dezember auf 74, nach 71,8 im Vormonat, und erreichte damit den höchsten Stand seit sieben Monaten, höher als der Konsens erwartet hatte. Eine Investition in Konsumgüteraktien scheint daher derzeit die ideale Wahl zu sein.