RBC hebt Kursziel für Albertsons an: Kurswechsel nach geplatztem Fusionsdeal

RBC Capital Markets hat das Kursziel für Albertsons von 21 auf 22 US-Dollar angehoben und hält an der Outperform-Bewertung fest. Dies geschieht im Anschluss an ein Investorenmeeting, bei dem das Management von Albertsons betonte, dass das Wachstum durch interne Verbesserungen und nicht durch spektakuläre externe Maßnahmen vorangetrieben werden soll. Beeindruckt von dieser Strategie, erhöhten RBC-Analysten ihre Prognose für das identische Umsatzwachstum im dritten Quartal auf 1,8% und passten die Schätzung für das bereinigte EBITDA auf 1,03 Milliarden US-Dollar an. Die Aussichten für 2025 und 2026 sind solide, wobei Margengewinne und Reinvestitionen im Fokus stehen. Allerdings wird das Unternehmen nach wie vor von den Folgen des gescheiterten 20-Milliarden-Dollar-Fusionsdeals mit Kroger belastet. Jüngst veröffentlichte Gerichtsdokumente legen nahe, dass Kroger bei den erforderlichen Verkäufen von Geschäftsteilen gezögert hat, was letztlich zum Platzen der Fusion führte. Albertsons fordert nun 6 Milliarden US-Dollar Schadensersatz und argumentiert, dass den Aktionären aufgrund des geplatzten Deals eine beträchtliche Prämie entgangen ist. Hinzu kommen zwei Jahre regulatorische Unsicherheit, die das Wachstum von Albertsons, beispielsweise in der digitalen Werbesparte, ausgebremst haben. Gleichzeitig gewinnen Discounter wie Aldi und Lidl Marktanteile. Mit der gescheiterten Fusion im Rückspiegel richtet sich Albertsons neu aus. Ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar und erhöhte Dividenden sollen Anleger bei Laune halten. Das neue Kursziel von RBC, das auf dem fünffachen des aktualisierten EBITDA-Schätzwerts für 2026 in Höhe von 3,99 Milliarden US-Dollar basiert, deutet darauf hin, dass der Lebensmitteleinzelhändler nach wie vor konkurrenzfähig ist. Kroger hingegen verfolgt parallel einen eigenen Plan mit einem Aktienrückkauf im Wert von 7,5 Milliarden US-Dollar. Für Investoren ist Albertsons aufgrund seiner Rückbesinnung auf grundlegende Geschäftspraktiken und des Potenzials, die Bewertungslücke zu Konkurrenten zu schließen, eine Geschichte, die man im Auge behalten sollte.