Blackstone, el gestor de inversiones alternativas más grande del mundo, establece una asociación estratégica con Vanguard y Wellington Management para desarrollar carteras de inversión mixtas para inversionistas privados. El objetivo es ofrecer productos que hasta ahora estaban reservados para inversionistas institucionales, incluyendo participaciones en private equity, private credit y proyectos de infraestructura.

Inicialmente, las empresas involucradas no dieron detalles sobre los productos planeados, pero anunciaron un lanzamiento al mercado en los próximos meses. Lo claro es que las nuevas carteras multi-activos serán distribuidas a través de asesores financieros y a largo plazo también estarán disponibles para productos de jubilación como los planes 401(k). Esto último en particular se considera en la industria como un grupo objetivo lucrativo pero poco explotado hasta ahora.

Vanguard, líder del mercado en el ámbito de los fondos pasivos con un patrimonio gestionado de 10,4 billones de dólares estadounidenses, gestiona alrededor de 2,5 billones de dólares estadounidenses solo en cuentas de jubilación. Wellington aporta aproximadamente 1,3 billones de dólares estadounidenses como gestor de activos institucional con un enfoque en estrategias activas.

Blackstone ha estado impulsando durante años la apertura de los mercados privados para inversores privados adinerados. El fondo Breit (Blackstone Real Estate Income Trust), lanzado en 2017, fue un primer paso en esta dirección. Actualmente, la empresa gestiona cuatro grandes fondos abiertos para clientes privados con enfoque en bienes raíces, créditos directos, capital privado e infraestructura. A finales de 2024, aproximadamente 260 mil millones de dólares de los 1,1 billones de dólares en activos bajo gestión provinieron del negocio de clientes privados, un múltiplo en comparación con los competidores.

El sector sigue la misma tendencia: KKR coopera con Capital Group, BlackRock con Partners Group, Apollo con State Street. El objetivo es siempre el mismo: hacer que activos estructuralmente ilíquidos y de alto rendimiento sean accesibles a un público inversor más amplio. Blackstone envía ahora una nueva señal con dos pesos pesados del mundo de los mercados públicos.