Asiatische Hedgefonds glänzen mit besten Renditen seit 15 Jahren

Asiatische Hedgefonds haben im vergangenen Jahr ihre besten Resultate seit anderthalb Jahrzehnten erzielt. Trotz der volatilen Marktlage profitierten sie von Turbulenzen in der chinesischen Wirtschaft sowie von Chancen im Bereich der künstlichen Intelligenz. Der HFRI Asia with Japan Index, der die Entwicklung von Hedgefonds in dieser Region misst, kletterte um bemerkenswerte 12,1 Prozent – der größte jährliche Zuwachs seit 2009. Diese Leistung tritt in einem Umfeld auf, in dem Kapitalflüsse aufgrund starker Dollaranlagen, Deflationsrisiken in China und dem Rückbau von Yen-Carry-Trades die Märkte charakterisierten. Zwar meisterten Hedgefonds die Herausforderungen im Jahr 2024, doch erwarten Investoren auch für 2025 schwierige Bedingungen in Asien. Die geopolitische Unsicherheit und der Wiedereinzug von Donald Trump ins Weiße Haus tragen dazu bei. Einige China-orientierte Fonds übertrafen die China-Benchmark-Indizes. Als Beispiel sticht Keywise Capital aus Hongkong hervor, dessen Mega Trend Strategie um 51 Prozent zulegte, dank gezielter Investments in Unternehmen wie Miniso und China Yangtze Power, die von der KI-Nachfrage profitieren. Fang Zheng von Keywise betont die Bedeutung nachhaltiger Trends wie KI, Gen Z-Konsum und saubere Energie in der nahen Zukunft. Auch der First Beijing Hedgefonds erreichte beeindruckende 42 Prozent Gewinn, gestützt auf Beteiligungen an Unternehmen wie Meituan und Atour Lifestyle. Hedgefonds, die frühzeitig auf Chinas Konjunkturpaket reagierten, erzielten ansehnliche Renditen. Timothy Moe von Goldman Sachs hebt die Anpassungsfähigkeit dieser Fonds hervor, die ihre China-Positionen geschickt aufstockten und reduzierten. Asiens fundamental long-short Hedgefonds erzielten mit einem Plus von 14,1 Prozent bessere Ergebnisse als ihre US- und europäischen Pendants. Multi-Strategie-Fonds wie Dymon Asia, Pinpoint und Ovata Capital freuten sich ebenfalls über zweistellige Zuwächse. Der Singularity Tech Fund, betrieben von CloudAlpha Capital Management, verzeichnete über 70 Prozent Zuwachs, dank profitabler Positionen in der Halbleiter- und Dateninfrastruktur. Panview Capital profitierte von großen Einsätzen in Japan und verzeichnete einen Anstieg von 41 Prozent. China bleibt für globale Investoren eine Herausforderung, ungeachtet der beeindruckenden Renditen im letzten Jahr. Anleger zeigen verstärktes Interesse an asiatischen Multi-Strategie- oder japanischen Fonds, da diese als berechenbarer gelten.