Blackstone und EQT schmieden milliardenschweres Joint Venture im Energiesektor

Die Aktien der EQT Corporation haben deutlich zugelegt, nachdem das Unternehmen eine wegweisende Partnerschaft mit Blackstone Credit & Insurance angekündigt hat. Beide Firmen werden ein neues Midstream-Gemeinschaftsunternehmen ins Leben rufen. Im Rahmen der Vereinbarung stellt Blackstone EQT 3,5 Milliarden US-Dollar in bar zur Verfügung und erhält im Gegenzug eine Minderheitsbeteiligung an dem Joint Venture. Die Bewertung des Unternehmens liegt bei rund 8,8 Milliarden US-Dollar, was dem Zwölffachen des EBITDA entspricht. Die Transaktion ermöglicht EQT eine attraktive Kapitalaufnahme zu günstigen Konditionen. EQT behält zudem Zugriffsrechte auf Wachstumsprojekte, die mit den eingebrachten Vermögenswerten verbunden sind, darunter die Mountain Valley Pipeline-Erweiterung und das MVP Southgate-Projekt. Diese Strategie erlaubt es dem Unternehmen, die Erlöse zur Schuldentilgung einzusetzen, darunter eine Rückzahlung von Term Loan, einer revolvierenden Kreditfazilität und die Einlösung oder das Angebot für Senior Notes. Durch diese und eine kürzlich erfolgte Veräußerung von nicht-betriebenen Vermögenswerten im Nordosten von Pennsylvania plant EQT, das Jahr 2024 mit rund 9 Milliarden US-Dollar Nettoschulden abzuschließen. Toby Z. Rice, Präsident und CEO von EQT, kommentierte die Bedeutung dieser Transaktion: 'Diese Partnerschaft unterstreicht die außergewöhnliche Qualität von EQTs regulierten Midstream-Vermögenswerten, die eine der am schnellsten wachsenden Stromnachfrageregionen der USA bedienen. Die langfristigen Verträge mit führenden Versorgungsunternehmen der Region garantieren Stabilität.' Jeremy Knop, Finanzvorstand von EQT, ergänzte, dass Blackstone ein führender Anbieter von Kapital-Lösungen für große Unternehmen sei und die Vereinbarung eine speziell zugeschnittene Eigenkapitallösung darstelle. Knop betonte, dass die Schuldenreduktion oberste Priorität habe, und merkte an, dass das Unternehmen mit bisher angekündigten Veräußerungen, die Erlöse über 5,25 Milliarden US-Dollar generierten, das Ziel übertroffen habe. Der Abschluss der Transaktion steht noch aus, da behördliche Genehmigungen und Anpassungen zum Abschluss erforderlich sind. Der Vollzug wird für das vierte Quartal 2024 erwartet.