Globale Märkte im Wandel: Eine ereignisreiche Woche

Die Anleger starteten optimistisch in die Woche, in der Hoffnung, dass ein Handelsabkommen zwischen den USA und China in London zustande kommt. Doch diese positive Stimmung wurde durch Israels Angriff auf den Iran getrübt, was zu einem signifikanten Anstieg der Ölpreise und einem Abverkauf an den weltweiten Aktienmärkten führte. Dennoch erreichten Washington und Peking eine Rahmenvereinbarung, die zwar in Details vage bleibt und noch auf die Ratifizierung wartet, jedoch zur Entspannung der globalen Zollspannungen beiträgt. Positiv wirkte zudem, dass die Inflationsdrucke weltweit nachlassen. Inflationszahlen aus den USA, Japan, Indien und China fielen schwächer aus als erwartet, wobei die Auswirkungen der Zölle noch nicht vollständig erfasst sind. Die starke Nachfrage nach langfristigen US-Staatsanleihen bei Auktionen dieser Woche beruhigte zusätzlich die Sorgen über die Tragfähigkeit der US-Schulden, wenngleich das Budgetdefizit und die Staatsschulden fortbestehen. Der US-Dollar hingegen geriet unter Druck, fiel auf den niedrigsten Stand gegenüber einem Korb von Währungen seit mehr als drei Jahren und konnte trotz geopolitischer Spannungen im Nahen Osten keine signifikante "sichere Hafen"-Nachfrage verzeichnen. Nicht-amerikanische Investoren überdenken weiterhin ihr Engagement in Dollar-Anlagen und neigen dazu, ihre Absicherungsverhältnisse zu erhöhen, was faktisch einem deutlichen Dollar-Verkauf gleichkommt. Ein weiteres großes Marktbewegungsthema der Woche war der Ölpreis, der am Freitag um fast 10% anstieg. Trotz einer leichten Abkühlung bleibt die Unsicherheit über hohe Energiepreise bestehen, was Implikationen für die Inflationsprognosen haben könnte. In der kommenden Woche könnten Einblicke der führenden Wirtschaftspolitiker auf dem G7-Gipfel in Kanada sowie die neuesten politischen Entscheidungen der Federal Reserve, Bank of Japan und Bank of England Aufschluss geben.