Hedgefonds lädt zur Korrektur: Choice Equities im dritten Quartal hinter den Indizes

Choice Equities Capital Management hat kürzlich seinen Investorenbrief für das dritte Quartal 2024 veröffentlicht und darin auf die Herausforderungen des vergangenen Quartals hingewiesen. Obgleich das Hedgefonds-Management in diesem Zeitraum einen Nettoverlust von 1,8% verzeichnete, liegt die Gesamtrendite seit Jahresbeginn bei soliden 5,5%. Dies stellt jedoch einen deutlichen Rückstand gegenüber der beeindruckenden Quartalsperformance des Russell 2000 von 9,3% und den 11,2% seit Jahresbeginn dar. Auch der S&P 500 verbuchte mit einem Plus von 5,9% im dritten Quartal eine stattliche Jahresrendite von 22,1%. Seit seiner Gründung im Jahr 2017 erzielt der Fonds eine annualisierte Rendite von 15%, was ihn im direkten Vergleich mit den Jahresrenditen der Indizes von 7,8% und 14,5% weiterhin gut dastehen lässt. In seinem aktuellen Anlegerbrief betont der Fonds die Stärke seiner fünf besten Platzierungen für 2024, wobei insbesondere Magnite hervorgehoben wird. Magnite, eine unabhängige Plattform für Omnichannel-Werbung, zieht weiterhin die Aufmerksamkeit von Choice Equities auf sich. Gehandelt unter dem Kürzel MGNI, verzeichnete das Unternehmen über die letzten zwölf Monate eine beeindruckende Wertsteigerung von 69,21%, trotz eines Rückgangs von 0,16% im letzten Monat. Am 4. November 2024 schloss die Aktie mit einem Preis von 12,20 USD pro Anteil und einem Marktwert von 1,722 Milliarden USD. Im selben Investorschreiben betonte Choice Equities die vielversprechende Positionierung von Unternehmen wie Magnite und Crocs in ihren jeweiligen Branchen. Beide gelten als unterbewertet, mit aussichtsreichen Cashflows in naher Zukunft. Ungeachtet der Lobeshymnen auf Magnite aus mehreren Fondsportfolios, gibt Choice Equities zu bedenken, dass die wahre Wertsteigerung gegenwärtig im Bereich der KI-Aktien liegt. Diese könnten möglicherweise die Renditen von Vorreitern wie NVIDIA übertreffen und gleichzeitig zu einem wesentlich günstigeren Preis gehandelt werden.