Technologieaktien im Fokus: Celestica und der AI-Boom

Die Federal Reserve (Fed) hat im September einen Zinsrückgang beschlossen, der unter Experten kontroverse Meinungen ausgelöst hat. Dies führte zu einer hitzigen Debatte darüber, ob eine Senkung um 25 oder 50 Basispunkte angemessen sei. Nach der Entscheidung rückte Fed-Vorsitzender Jerome Powell vor Reportern Klarstellungen zur geldpolitischen Strategie vor und betonte, dass diese auf aktuellen Wirtschaftsindikatoren basiere. Powell betonte die Wichtigkeit von Geduld angesichts des wirtschaftlichen Umfelds, das durch hohe Inflation und niedrige Arbeitslosenquote geprägt ist. RaeAnn Mitrione, Investment Management Partner bei Callan Family Office, diskutierte auf CNBC über die Marktentwicklungen nach der Entscheidung der Fed. Insbesondere der Technologiesektor profitierte merklich von der Zinssenkung, was zu einer Outperformance im Vergleich zu zyklischen und industriellen Aktien führte. Mitrione wies darauf hin, dass diese positive Marktreaktion aufgrund bereits vorheriger Zinssenkungsprognosen erwartet wurde und die Wirtschaft in einem starken Zustand sei. Ein zentraler Punkt der Diskussion ist der Personal Consumption Expenditures (PCE) Bericht, der bedeutend für die Inflationseinschätzungen der Fed ist. Trotz eines klaren Trends in Richtung weiterer Zinssenkungen bleibt der Fokus verstärkt auf den Beschäftigungsdaten. Erwartet werden positive Marktbewegungen, solange der PCE-Bericht keine unerwarteten Zahlen liefert. Seit Juli 2024 zeigt sich eine deutliche Divergenz zwischen Wachstums- und Wertaktien, wobei letztere um fast 8% gestiegen sind. Diese Entwicklung wird durch sinkende Zinssätze verstärkt, was insbesondere kleinen Unternehmen zugutekommt. Celestica, ein Anbieter von Design-, Fertigungs-, Hardware-Plattform- und Lieferkettenlösungen, erlebte eine steigende Nachfrage nach seinen Hardware-Plattformlösungen. Diese Nachfrage wurde vor allem durch Investitionen in AI-Datenzentren getrieben, die zu einem Umsatzanstieg von über 50% im Vergleich zum Vorjahr führten. Das zweite Quartal 2024 verzeichnete einen Umsatz von 2,39 Milliarden USD, was einem Anstieg von 23,33% entspricht. Diese Entwicklung wurde maßgeblich durch Investitionen in die Datenzentrumsinfrastruktur durch Großkunden wie Meta und Amazon getrieben. Celestica konnte zudem 200.000 Aktien im Wert von 10 Millionen USD zurückkaufen, was die gesamte Anzahl der im laufenden Jahr zurückgekauften Aktien auf 700.000 erhöht. Das Unternehmen plant, die Aktienrückkäufe im Laufe des Jahres 2024 fortzusetzen, um weiterhin opportunistische Gelegenheiten zu nutzen. Unsere Analyse führt Celestica als eine der preiswerten Technologiestrategien, sieht aber in der weiterführenden Entwicklung von KI-Aktien größeres Potential für hohe Renditen in kürzerer Zeit.