TSMC treibt US-Expansion voran: High-Tech-Chipfertigung rückt näher

Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hat den ambitionierten Schritt unternommen, ihre fortschrittlichste Fertigungstechnologie in die Vereinigten Staaten zu bringen – ein entscheidender Fortschritt für Präsident Joe Bidens Bestreben, die Versorgungssicherheit in der kritischen Technologie-Lieferkette zu stärken. Jedoch kann auch dieser Zug nicht die vollständige Produktion der komplexesten Chips auf amerikanischem Boden garantieren. Mit einem geplanten Investitionsvolumen von 65 Milliarden Dollar in Arizona tritt TSMC in einen Bauwettlauf ein, an dem sich auch andere globale Halbleiterhersteller wie Samsung und Intel beteiligen und die ebenso umfangreiche Subventionen der US-Regierung erhalten. Der Plan, in den USA 2-Nanometer-Chips ab 2028 zu fertigen, stellt eine Aufwertung der vorangegangenen Planungen dar, dabei sollen die amerikanischen Werke nicht mehr eine Generation hinter den taiwanesischen Fabs zurückliegen. So hat sich TSMC zudem verpflichtet, bis 2030 eine dritte Fabrik mit 2nm- oder sogar neuerer Technologie zu bieten. Um diesen Fortschritt zu gewährleisten, stellt Washington beeindruckende 6,6 Milliarden US-Dollar an Zuschüssen und bis zu 5 Milliarden Dollar an Darlehen für TSMC zur Verfügung. Trotz der finanziellen Anreize ist für TSMC das Hauptmotiv der Ausbau des US-Engagements, um die Anforderungen von Nvidia und anderen Anbietern der AI-Chips zu erfüllen, die einen starken Nachfrageimpuls im globalen Halbleitermarkt setzen. Um die Wettbewerbsfähigkeit nicht zu gefährden, muss TSMC jedoch Kunden wie Nvidia ermöglichen, zu wählen, wo ihre Chips gefertigt werden, was einen Bruch mit der bisherigen Praxis bedeutet und die Flexibilität in der Kapazitätszuweisung einschränken könnte. Das Unternehmen könnte sich veranlasst sehen, für den Zugang zu bestimmten Fabriken separate Abkommen mit individuellen Kunden zu schließen, die möglicherweise einen Preisaufschlag oder eine Anzahlung fordern. Die Ankündigung von TSMC, 2-Nanometer-Chips ab 2026 in Taiwan in Serie zu produzieren, würde den US-Werken einen zu späten Einstieg in den AI-Chip-Zyklus bescheren, was für Kunden wie Nvidia bedeuten könnte, dass sie Teile ihrer Bestellungen von Taiwan nach Arizona verlagern. AMD, ein Hauptkonkurrent von Nvidia im AI-Chip-Markt, plant, eines der ersten Unternehmen zu sein, das die Arizona-Fabrik für hochwertige GPUs und CPUs nutzt. Die aufgestockten Investitionen von TSMC decken nicht alle Lücken hinsichtlich der Onshore-Produktion von Chip-Produkten ab. Die vollständige Herstellung der komplexen AI-Chips in den USA – wie von Handelsministerin Gina Raimondo erhofft – gestaltet sich weiterhin schwierig, da verschiedene Logik- und Speicherkomponenten gefertigt und in einem als "Advanced Packaging" bekannten Prozess zusammengefügt werden müssen. SK Hynix hat angekündigt, in Indiana eine eigene Anlage für hochentwickeltes Packaging zu errichten, während die eigentlichen Speicherchips weiterhin in Südkorea produziert werden sollen. Dagegen könnte Micron als US-Speicherchiphersteller mit einer neuen Anlage in Idaho ab 2027 einspringen. Trotz zahlreicher Investitionsankündigungen besteht nach wie vor Bedarf an einer Onshore-Einrichtung für weiterführende Packaging-Prozesse, eine Lücke, die möglicherweise durch Amkor, einen US-basierten Halbleiter-Montage- und Testanbieter, geschlossen werden könnte, wenngleich Samsung Electronics als TSMCs koreanischer Konkurrent mit eigenen Advanced-Packaging-Einrichtungen in Texas eine Alternative bietet. Trotz der aufstrebenden Initiativen und Investitionen von TSMC bleibt die Frage offen, ob das Unternehmen seine dominante Stellung behaupten und die Bedürfnisse seiner Kunden erfüllen kann, ohne seine eigene Erfolgsbasis zu untergraben.