Goldman Sachs debe amortizar casi 900 millones de dólares después de que el fabricante sueco de baterías Northvolt solicitara esta semana la bancarrota del Capítulo 11 en los EE. UU. El banco estadounidense, segundo mayor accionista de Northvolt con una participación del 19 por ciento, declaró en cartas a los inversores que valoraría las inversiones en cero para fin de año.
Hace apenas siete meses, Goldman había emitido un pronóstico optimista según el cual el valor de su participación en Northvolt podría aumentar hasta seis veces la inversión original para 2024. "Mientras que muchos otros estamos decepcionados, esta fue una participación minoritaria en fondos altamente diversificados", comentó el banco.
Northvolt, fundada en 2016, fue considerada en su momento la gran esperanza de Europa en la lucha contra el dominio asiático en la fabricación de baterías. Apoyada por inversores como Volkswagen y Goldman Sachs, la empresa recaudó mil millones de dólares en una ronda de financiación Serie B en 2019 para construir una fábrica en el norte de Suecia y promover la expansión.
Pero los ambiciosos planes de crecimiento fracasaron. Northvolt luchó con problemas de producción y deudas crecientes. En el anuncio de bancarrota el jueves, la empresa contaba con solo 30 millones de dólares en efectivo líquido, suficiente para una semana de operaciones, y deudas de 5.8 mil millones de dólares. El CEO Peter Carlsson dimitió un día después y advirtió sobre un retiro de inversiones en la transformación verde.
En los últimos cinco años, Goldman Sachs apoyó varias rondas de financiación de Northvolt. Los fondos afectados incluyen West Street Capital Partners VII y VIII con inversiones de 407 millones y 346 millones de dólares, así como el Horizon Environment and Climate Solutions Fund con 116 millones de dólares. También se ve afectado el negocio de banca de inversión de Goldman Sachs, ya que Northvolt tiene, según la solicitud de insolvencia, una deuda de 4,78 millones de dólares con el banco.
Volkswagen, mayor accionista de Northvolt con un 21 por ciento, probablemente también sufrirá pérdidas significativas. El fabricante de automóviles aparece en los documentos de insolvencia como el segundo mayor acreedor con un bono convertible de 355 millones de dólares estadounidenses.
Algunos inversores criticaron en privado que Goldman y otros fondos los presionaron demasiado para apoyar a Northvolt. La bancarrota podría afectar la disposición de otros inversores a invertir en proyectos verdes.
Northvolt necesita entre 1 y 1.2 mil millones de dólares para salir de la insolvencia en el primer trimestre de 2024. La empresa está negociando actualmente con nuevos inversores y socios. A través de la insolvencia, Northvolt obtiene acceso a 145 millones de dólares en efectivo y 100 millones de dólares de Scania, uno de sus clientes.
