Plataformas europeas de comercio de criptomonedas amplían rápidamente su oferta de derivados para atraer a inversores cautelosos ante regulaciones más estrictas y la perspectiva de altos rendimientos apalancados. En los próximos meses, la plataforma neerlandesa D2X, así como One Trading y GFO-X con sede en Londres, empezarán a operar, mientras que proveedores ya establecidos como Kraken de EE. UU. se unirán al mercado.

El índice de referencia internacional Brent Crude ha subido más del 50 % este año, superando la marca de 67,000 dólares, lo que hace que los derivados se conviertan cada vez más en el corazón del mercado de activos digitales. Según CCData, el 71 % del volumen total de operaciones corresponde a futuros y opciones, mientras que el interés abierto por derivados de criptomonedas superó por primera vez la marca de 40 mil millones de dólares.

Las derivados ofrecen la oportunidad de apalancar fuertemente", explica Jason Urban, Global Head of Trading en Galaxy Digital. Desde el colapso de numerosos prestamistas de criptomonedas en el desplome del mercado de 2022, las oportunidades para préstamos no garantizados han disminuido significativamente. Empresas como Genesis, BlockFi y Celsius, que anteriormente otorgaban préstamos a inversores, se han derrumbado y no han encontrado sucesores adecuados.

Estos nuevos participantes del mercado apuestan cada vez más por los derivados para satisfacer la demanda de productos apalancados. Plataformas como Bybit permiten a los inversores apalancar su inversión hasta 125 veces, mientras que Kraken ofrece un apalancamiento de hasta 50. Esto permite a los traders tomar posiciones más grandes con una fracción del costo de comprar directamente criptomonedas como Bitcoin y Ether.

La presión competitiva aumenta a medida que proveedores establecidos como el CME Group, con sede en Chicago, presumen de volúmenes récord de operaciones una y otra vez. El CME Group ha introducido nuevos productos derivados, como los Bitcoin Friday Futures, que se realizan semanalmente y están perfectamente alineados con el calendario comercial de Nueva York. "Están aprovechando todas las ventajas posibles para generar más negocios", dice un experimentado operador de criptomonedas.

El panorama regulatorio juega un papel fundamental en el desarrollo del mercado. Nuevas plataformas destacan su cumplimiento con las normativas europeas para ganar la confianza de los inversores institucionales. "Somos la única plataforma en Europa que ofrece futuros perpetuos y puede atender tanto a clientes particulares como institucionales directamente en la misma plataforma", explica Josh Barraclough, CEO de One Trading. Con una licencia en los Países Bajos, la empresa planea una intensa campaña de marketing para atraer inversores el próximo año.

Además, Coinbase, dirigida por Nasdaq, finaliza la adquisición de una entidad con licencia de la UE con sede en Chipre para ofrecer también derivados de criptomonedas regulados. Esto subraya la creciente importancia de los derivados en el mercado de criptomonedas y la carrera por la supremacía en un segmento en auge.