El Deutsche Bank ha puesto su mirada en Estados Unidos, nada menos que el "mercado más duro del mundo", como lo describe Ram Nayak, codirector del banco de inversión de Deutsche Bank. El objetivo es expandir significativamente el negocio de renta fija en los próximos años y fortalecer la presencia del banco en la región.
„20 por ciento más de ventas hasta 2027“ – un desafío
Desde la crisis financiera, el Deutsche Bank ha tenido una década turbulenta, pero ahora el gigante crediticio alemán se está reposicionando con una clara estrategia de crecimiento. Entre 2019 y 2023, la división de renta fija registró un aumento de ingresos del 45 por ciento a alrededor de 8 mil millones de euros a nivel mundial. En Europa y Asia, el banco ha asegurado una posición entre los tres primeros, pero en los Estados Unidos actualmente está en el medio del pelotón.
„Hemos reparado Asia y estamos entre los 3 mejores. Hemos reparado Europa y también estamos entre los 3 mejores. Es América donde estamos rezagados“, admite Nayak abiertamente. Sin embargo, ve un enorme potencial: „¿Puedo imaginar un crecimiento de ingresos del 20 por ciento de 2023 a 2027? Absolutamente, y el mayor impulsor, con diferencia, será América.“
Nuevo impulso mediante refuerzo focalizado
Que estas ambiciones son más que palabras vacías lo demuestra la política de personal del Deutsche Bank. En los últimos tres años se han contratado más de 600 nuevos empleados en la región de las Américas, incluidos muchos en los niveles más altos, como Managing Directors o Directores. El objetivo: atraer conocimiento y experiencia para triunfar en un mercado extremadamente competitivo.
«No tengo que estar entre los 3 primeros en EE. UU.», explica Nayak. «Es suficiente establecer una clara posición en el Top 5 para aumentar significativamente nuestra cuota de mercado».
Volatilidad como espada de doble filo
A pesar de la estrategia de crecimiento enfocada, la dependencia del Deutsche Bank de su negocio de renta fija sigue siendo un desafío. Este segmento representa actualmente más del 80 por ciento de los ingresos totales del banco de inversión. Esto es una bendición y una maldición al mismo tiempo: por un lado, el negocio ofrece una base sólida, por otro lado, implica el riesgo de fuertes fluctuaciones y altos requisitos de capital.
Um a esta dependencia contrarrestar, el banco intenta ampliar sus actividades de consultoría. Pero hasta ahora, el éxito en este área sigue estando por debajo de las expectativas.
Ein langer Weg an die Spitze
¿Por qué le cuesta tanto al Deutsche Bank ganar terreno en Estados Unidos? La competencia en la región es extremadamente dura. Gigantes del mercado como JPMorgan y Goldman Sachs dominan la escena, y nuevos actores como las empresas FinTech aumentan aún más la presión. Sin embargo, Nayak ve la fortaleza del Deutsche Bank en su capacidad para adaptar modelos de éxito probados de Europa y Asia.
Todo el juego para mí es tomar esta posición dominante en Europa y Asia y replicarla en los EE.UU.", explica. No se trata de alcanzar el primer puesto: ya un lugar sólido entre los cinco primeros sería un gran avance.
Christian Sewings gran plan
La entrada en el mercado estadounidense es parte de una estrategia integral implementada bajo el CEO Christian Sewing desde 2018. Sewing, quien llevó a la empresa a través de una reestructuración radical, tomó entonces la audaz decisión de retirarse del comercio de acciones y centrarse en cambio en valores de renta fija.
Esta jugada ahora está dando frutos, al menos en Europa y Asia. Sin embargo, está por verse si el Deutsche Bank podrá lograr el mismo éxito en los Estados Unidos. Los próximos años mostrarán si vale la pena el camino a través del mercado más difícil del mundo, o si las ambiciones del Deutsche Bank se estancan a mitad de camino.
