El mayor conglomerado de medicina veterinaria de Europa, IVC Evidensia, prepara una posible salida a bolsa en Londres. El acuerdo podría convertirse en una de las emisiones más significativas de los últimos años en la Bolsa de Valores de Londres y revitalizar el recientemente débil mercado de capitales británico.

La empresa, respaldada por los grupos de capital privado EQT y Silver Lake, así como por el conglomerado de bienes de consumo Nestlé, fue valorada por última vez en 2021 en 12,3 mil millones de euros. IVC se ha convertido en uno de los mayores proveedores mundiales de servicios veterinarios mediante la adquisición e integración de numerosas clínicas veterinarias.

Según personas familiarizadas con el asunto, IVC está considerando varias opciones, incluida una cotización en la Bolsa de Valores de Londres o una cotización en otra bolsa a partir de 2025. Sin embargo, las consideraciones están todavía en una etapa temprana y no se ha tomado una decisión final.

Ein IVC-IPO no sería solo una señal positiva para el mercado de capitales de Londres, que experimentó en 2024 el año más débil para nuevas emisiones desde la crisis financiera. También podría marcar el comienzo de una ola de salidas de capital privado en Europa. El aumento de las tasas de interés desde 2022 ha afectado las valoraciones empresariales, lo que dificultó la venta de muchas participaciones.

EQT creó IVC en 2017 mediante la fusión de dos proveedores de servicios veterinarios. En 2020, la empresa ya consideró una salida a bolsa, pero optó por un acuerdo de inversión de 3.500 millones de euros con Silver Lake y Nestlé. Desde entonces, IVC ha ampliado significativamente su presencia y ahora cuenta con 2.500 clínicas en 20 países.

Ein Börsengang permitiría a EQT y otros inversores vender participaciones iniciales, ya que muchos fondos de capital privado están bajo presión para devolver capital a sus patrocinadores.

El mercado de servicios veterinarios está en auge, especialmente desde el aumento de la tenencia de mascotas debido a la pandemia. Al mismo tiempo, el aumento de los precios de los tratamientos veterinarios ha generado preocupaciones regulatorias. La Autoridad Británica de Competencia, CMA, inició en 2023 una investigación del mercado.

Si IVC opta por una cotización en Londres, la OPV podría realizarse en el segundo trimestre de 2025, un período que los analistas consideran una prueba decisiva para la recuperación del mercado británico de OPV.