Banco Sabadell estudia la venta de su filial británica TSB para defenderse de la oferta de adquisición hostil del rival español BBVA por valor de 11.000 millones de euros. Según personas familiarizadas con el asunto, Sabadell está trabajando con asesores para buscar compradores potenciales: varios interesados ya han recibido acceso a documentos confidenciales y a una primera due diligence.

TSB británica, anteriormente parte de Lloyds Banking Group, fue adquirida en 2015 por 1,7 mil millones de libras para diversificar la presencia de Sabadell más allá de España. Sin embargo, ante la ofensiva de adquisiciones por parte de BBVA, que ha continuado desde mayo de 2024, la estrategia de expansión internacional está en evaluación. Mientras tanto, Sabadell ha confirmado que se han recibido "expresiones de interés preliminares y no vinculantes" para adquirir todas las acciones de TSB.

TSB generó en 2024 una ganancia antes de impuestos de 285 millones de libras con ingresos de 1,14 mil millones de libras y gestiona activos por valor de 46,1 mil millones de libras. El valor contable fue recientemente de alrededor de 2,1 mil millones de libras. Los observadores creen que un precio de venta entre 1,7 y 2 mil millones de libras sería realista; una devolución a los accionistas podría fortalecer el curso de independencia de Sabadell.

Paralelamente, el gobierno de España bloquea cada vez más políticamente el avance del BBVA. El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha encargado al gabinete que examine minuciosamente la adquisición. Sin embargo, la Comisión Europea advirtió que España no puede impedir la transacción fácilmente. El gabinete debe decidir antes del 27 de junio si existen razones extracompetitivas que justifiquen restricciones.

La combinación de BBVA y Sabadell crearía el segundo mayor prestamista de España, superando a Santander, pero quedando detrás de CaixaBank. En caso de una adquisición exitosa por parte de BBVA, se considera probable que TSB se deshaga de todos modos.

Según círculos de la industria, entre los posibles compradores se cuentan Barclays, NatWest, Santander UK y HSBC. No está claro cuáles de estos bancos han manifestado un interés concreto en una adquisición. En cualquier caso, una transacción de TSB tendría que ser aprobada por los accionistas de Sabadell, y la junta directiva está actualmente obligada por ley a permanecer pasiva durante el proceso de adquisición en curso.