Banken im Fokus: Kunden klagen über geringe Zinsen auf Cash-Sweep-Konten

Die Behandlung von Kunden durch Banken und Brokerhäuser steht zunehmend unter Beobachtung, insbesondere während einer Ära hoher Zinssätze, die nun zu Ende geht. In den letzten Tagen wurden Raymond James und JPMorgan Chase von Kunden verklagt, die behaupten, ihnen stünden Zinsen auf ungenutztes Bargeld zu, das ihnen vorenthalten wurde. Diese Klagen sind die neuesten in einer Serie von rechtlichen Auseinandersetzungen, die sich auf die Verwendung sogenannter Cash-Sweep-Konten konzentrieren, welche üblicherweise nur geringe Zinsen zahlen. Andere betroffene Institute sind Wells Fargo, Morgan Stanley, UBS, Ameriprise und LPL Financial. Auch Kreditkartenunternehmen wie Capital One sehen sich Sammelklagen gegenüber, in denen Kunden reklamieren, dass weit unter den beworbenen Zinssätzen für hochverzinsliche Sparkonten gezahlt wurde. Diese Beschwerden kommen zu einem Zeitpunkt, an dem der Leitzins der Federal Reserve noch immer bei einem 23-Jahres-Hoch von 5,25% bis 5,5% liegt. Es wird erwartet, dass die Zentralbank die Zinsen möglicherweise schon nächsten Monat senkt, was einen Lockerungszyklus einleiten könnte, der bis 2025 oder 2026 andauert. „Ein staatlicher Geldmarktfonds zahlt etwa 5% und der Federal Funds Rate liegt etwas über 5%, sodass die möglichen Schäden branchenweit, selbst nur in Altersvorsorgekonten, in die Milliarden von Dollar gehen könnten“, erklärte Robert Finkel, Senior Partner bei der Kanzlei Wolf Popper LLP, die Kunden in einer Sammelklage gegen Morgan Stanley vertritt. Auch die Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) untersucht die Cash-Sweep-Praktiken von Wells Fargo und Morgan Stanley. Wells Fargo befindet sich eigenen Angaben zufolge in „Schlichtungsgesprächen“. Bank of America hat ebenfalls eine behördliche Anfrage bezüglich „der Zinssätze für nicht investiertes Bargeld in Anlageberatungskonten, die in zinsbringende Bankeinlagen umgeleitet werden“ offen gelegt. Cash-Sweep-Programme wurden entwickelt, um überschüssiges Kundenbargeld über Nacht in einen Geldmarktfonds oder ein anderes höherverzinsliches Produkt umzuleiten. Banken und Broker verdienen eine Spanne oder ein Einkommen aus diesen Geldern, während der Kunde eine vorab festgelegte Zinsrate erhält. Diese kann jedoch weit unter der Rendite liegen, die bei direkter Anlage in CDs oder Geldmarktfonds erzielt wird. In den letzten Wochen haben sowohl Morgan Stanley als auch Wells Fargo ihre Cash-Sweep-Zinssätze erhöht. So hob Morgan Stanley seinen Zinssatz von 0,01% auf 2% für Beratungskonten mit Barguthaben über $250.000 an. Kern des Ärgers der Kunden ist, dass Banken und Broker unangemessen stark von ihren Barguthaben profitieren, während sie selbst nur geringe Zinsbeträge erhalten. Chip MacDonald, Rechtsanwalt für Finanzdienstleistungen, meint, dass es nicht ungewöhnlich sei, wenn ein Brokerkunde keinen marktgerechten Zinssatz erhält, solange dies ordnungsgemäß offengelegt wird. Fehlende Klarheit über die genauen Bedingungen eines Brokerage-Kontos und die Verwendung der Gelder könne jedoch zu rechtlichen und regulatorischen Problemen führen. So hatte Charles Schwab vor zwei Jahren $187 Millionen zur Beilegung von SEC-Klagen gezahlt, nachdem eine Untersuchung verdeckte Interessenkonflikte und versteckte Kundenkosten bei der Umleitung von ungenutztem Bargeld in Sweep-Konten aufgedeckt hatte. Selbst während der aktuellen Phase höherer Zinssätze können geringe Zinsen auf Cash-Sweeps beträchtliche Auswirkungen haben. Wells Fargo gab beispielsweise in einem Analystengespräch im Juli an, dass die Erhöhung der Cash-Sweep-Zinsen zu einem Rückgang des Nettozinsertrags um $350 Millionen führen würde. „Es ist wesentlich bedeutsamer als früher“, so Finkel von Wolf Popper. „Daher macht es auch einen besseren Fall.“