Fed-Zinsentscheidung und Wirtschaftsberichte im Fokus – Technologie-Aktien schwächeln

Die US-Aktienindex-Futures tendierten leicht höher, während Investoren gespannt auf eine Reihe von Wirtschaftsdaten warteten und weiterhin auf eine übergroße Zinssenkung der Federal Reserve hofften, deren geldpolitische Sitzung am Dienstag beginnt. Der S&P 500 beendete seine sechste Sitzung in Folge mit einem Anstieg und näherte sich einem Rekordhoch, unterstützt durch Finanz- und Energiewerte. Auch der Dow schloss auf einem Rekordhoch, während der Nasdaq aufgrund einer Rotation der Anleger aus Technologieaktien schwächer schloss. Diese hatten einen Großteil der diesjährigen Rallye angeführt. Microsoft stieg im vorbörslichen Handel um fast 2,0 %, nachdem der Vorstand des KI-Vorreiters ein neues Aktienrückkaufprogramm über 60 Milliarden US-Dollar genehmigt und die vierteljährliche Dividende um 10 % erhöht hatte. Unter den Wachstumsaktien legten Alphabet und Tesla um 0,63 % bzw. 0,57 % zu, während Nvidia um 0,30 % zulegte. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen verharrte in der Nähe von Zweijahrestiefs. Um 05:35 Uhr MEZ stiegen die Dow E-Minis um 84 Punkte oder 0,20 %, die S&P 500 E-Minis um 17,75 Punkte oder 0,31 % und die Nasdaq 100 E-Minis um 99 Punkte oder 0,51 %. Berichte über die Industrieproduktion und den Einzelhandelsumsatz für August, die später am Tag erwartet werden, könnten die Erwartungen der Investoren hinsichtlich der Größe der ersten Zinssenkung der Zentralbank in diesem Jahr beeinflussen. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group wetten Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von 67 % darauf, dass die weltweit einflussreichste Zentralbank die Kreditkosten um drastische 50 Basispunkte senken wird. Die Wahrscheinlichkeit für eine kleinere Reduzierung um 25 Basispunkte ist auf 33 % gefallen, nach 66 % in der Vorwoche. Dies lag unter anderem an den Kommentaren eines ehemaligen Politikers, der eine übergroße Bewegung unterstützte, und Anzeichen für einen abkühlenden Arbeitsmarkt. Mohit Kumar, Chefökonom Europa bei Jefferies, schrieb in einer Mitteilung, dass eine „sicherere“ Vorgehensweise für Fed-Chef Jerome Powell eine Senkung um 25 Basispunkte sei, aber die Tür für eine 50-Basispunkte-Senkung bei späteren Sitzungen offenlassen könnte. Angesichts der Nähe der US-Wahlen würde dies eine politisch neutralere Haltung implizieren. Historisch gesehen ist der September ein schwacher Monat für US-Aktien, wobei der S&P 500 seit 1928 durchschnittlich um etwa 1,20 % gesunken ist. Der Index hat bisher etwa 0,30 % in diesem September verloren. Dennoch zeigte eine Umfrage unter Fondsmanagern der Bank of America, dass das globale Investorenvertrauen im September 2024 zum ersten Mal seit Juni dank Optimismus über eine sanfte Landung und Zinssenkungen durch die US-Notenbank gestiegen ist. Unter den weiteren Marktentwicklungen sprang Intel um 7,0 % nach der Unterzeichnung von Amazons Cloud-Dienstleistungseinheit als Kunden zur Herstellung kundenspezifischer KI-Chips. Viasat hingegen fiel um 5,0 %, nachdem die Bank JP Morgan das Unternehmen von "übergewichtet" auf "neutral" herabgestuft hatte.