Intel: Herausforderungen im zweiten Quartal 2024 und ehrgeizige Kostensenkungsmaßnahmen

Intel Corporation hat im zweiten Quartal 2024 enttäuschende Ergebnisse präsentiert, die auf schwache Nachfrage und strenge Exportbeschränkungen zurückzuführen sind, welche das Umsatzwachstum beeinträchtigten. Trotz positiver Entwicklungen durch die IDM 2.0-Strategie (integrierte Gerätefertigung) wurden die Margen durch den beschleunigten Aufbau von AI-PCs, Kosten für nicht zum Kerngeschäft gehörende Bereiche, ungenutzte Kapazitäten, ungünstige Produktmixes und den intensiven Preiskampf mit Wettbewerbern stark belastet. Infolgedessen verfehlten sowohl Umsatz als auch Gewinn die Konsensschätzungen von Zacks. Um den Herausforderungen zu begegnen, hat das Management einen strengen Kostensenkungsplan eingeleitet, um ein nachhaltiges Wachstum zu gewährleisten. Nach Bekanntgabe der enttäuschenden Quartalsergebnisse fielen die Aktienkurse im nachbörslichen Handel deutlich. Das Unternehmen meldete einen GAAP-Verlust von 1,6 Milliarden US-Dollar bzw. 38 Cent pro Aktie, verglichen mit einem Nettogewinn von 1,48 Milliarden US-Dollar bzw. 35 Cent pro Aktie im Vorjahresquartal. Der Verlust war vorwiegend auf höhere Betriebsausgaben und niedrigere Steuervergünstigungen zurückzuführen. Die Non-GAAP-Ergebnisse beliefen sich im Berichtsquartal auf 83 Millionen US-Dollar bzw. 2 Cent pro Aktie, verglichen mit 547 Millionen US-Dollar bzw. 13 Cent pro Aktie im Vorjahr. Der Gewinn je Aktie verfehlte die Konsensschätzung von Zacks um 8 Cent. Die GAAP-Umsätze im Berichtsquartal lagen bei 12,83 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 12,95 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Diese Umsätze lagen im prognostizierten Bereich, verfehlten jedoch die Konsensschätzung von 12,92 Milliarden US-Dollar. Das Management führte die schwächere Nachfrage auf ein schwieriges makroökonomisches Umfeld und Exportbeschränkungen nach China zurück, einem wichtigen Markt für das Unternehmen. Intel erwartet, dass die Lagerbestände der Kunden bis Ende 2024 weiterhin hoch bleiben werden. Die Umsätze der Client Computing Group (CCG) stiegen im Jahresvergleich um 9,3 % auf 7,41 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich durch die starke Nachfrage nach AI-PCs. Das Unternehmen plant, bis Ende 2024 über 40 Millionen und bis 2025 100 Millionen AI-PCs zu liefern. Die Umsätze der Datacenter and AI Group (DCAI) gingen im Jahresvergleich um 3,5 % auf 3,04 Milliarden US-Dollar zurück, was auf aggressiven Wettbewerb durch Preisgestaltung zurückzuführen ist. Fortschritte wurden jedoch bei den Intel Xeon-Prozessoren erzielt, insbesondere beim Intel Xeon 6-Prozessor, der für hochdichte, skalierbare Workloads entwickelt wurde. Die Umsätze der Network and Edge Group (NEX) sanken auf 1,34 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,36 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, bedingt durch hohe Lagerbestände und schwache Nachfrage. Während die gesamten Produktumsätze von Intel im Jahresvergleich auf 11,8 Milliarden US-Dollar von 11,3 Milliarden US-Dollar stiegen, verbesserten sich die Foundry-Umsätze auf 4,32 Milliarden US-Dollar von 4,17 Milliarden US-Dollar. Die Umsätze aus anderen Bereichen, einschließlich Altera und Mobileye, gingen auf 968 Millionen US-Dollar von 1,42 Milliarden US-Dollar im Vorjahr zurück. Die Non-GAAP-Bruttomarge sank im Jahresvergleich von 39,8 % auf 38,7 %, während die Non-GAAP-Betriebsmarge von 3,5 % auf 0,2 % sank. Die Margen wurden durch Kosten für den schnellen Aufbau von AI-PCs, nicht zum Kerngeschäft gehörende Bereiche, ungenutzte Kapazitäten, ungünstige Produktmixes und den intensiven Preiskampf beeinträchtigt. Um die Rentabilität zu verbessern, hat das Management einen Kostensenkungsplan eingeleitet, der strukturelle und betriebliche Anpassungen im gesamten Unternehmen, rund 15.000 Stellenstreichungen und Reduzierungen bei den Betriebs- und Investitionsausgaben umfasst. Zudem wird die Dividende ab dem vierten Quartal ausgesetzt. Zum 30. Juni 2024 verfügte Intel über liquide Mittel von 11,29 Milliarden US-Dollar und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 48,33 Milliarden US-Dollar. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 erzielte Intel einen operativen Cashflow von 1,07 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,02 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Für das dritte Quartal 2024 erwartet Intel GAAP-Umsätze zwischen 12,5 und 13,5 Milliarden US-Dollar. Schwächere Ausgaben auf Verbrauchermärkten und Unternehmensebene, insbesondere in China, sowie hohe Lagerbestände bei den Kunden könnten die Umsätze im dritten Quartal belasten. Die Non-GAAP-Bruttomarge wird voraussichtlich 38 % betragen, und der Non-GAAP-Verlust wird auf rund 3 Cent pro Aktie geschätzt. Intel trägt derzeit ein Zacks-Ranking von #4 (Verkaufen).