Salesforce übertrifft Erwartungen und trotzt Konkurrenz

Salesforce setzt seine Transformation erfolgreich fort und präsentierte überzeugende Quartalsergebnisse, die die Markterwartungen übertrafen. Das Unternehmen hob zudem seine Gewinnprognose an, was die Sorgen um die zunehmende Konkurrenz durch Microsoft und Oracle eindämmen konnte. Im zweiten Quartal erzielte Salesforce einen Umsatz von 9,32 Milliarden USD, was einer Steigerung von 8% im Jahresvergleich entspricht. Die Prognosen von 9,22 Milliarden USD wurden somit um 1% übertroffen. Besonders bemerkenswert stieg der Gewinn pro Aktie auf 2,56 USD, ein Anstieg um 21% im Vergleich zum Vorjahresquartal. Auch hier wurden die Erwartungen von 2,35 USD pro Aktie um 9% übertroffen. Ein Highlight war der generierte operative Cashflow von 892 Millionen USD, was einen Anstieg von 10% im Jahresvergleich darstellt. Der freie Cashflow stieg sogar um 20% auf 755 Millionen USD. Salesforce betonte zudem die steigende Bedeutung von künstlicher Intelligenz in ihrem Produktportfolio und verzeichnete 1.500 neue AI-Deals im zweiten Quartal. Für das laufende Geschäftsjahr 2025 erwartet Salesforce einen Umsatz zwischen 37,7 und 38 Milliarden USD, was den Markterwartungen von 37,85 Milliarden USD entspricht. Die Gewinnprognose wurde auf 10,03–10,11 USD pro Aktie angehoben, über den bisherigen Schätzungen von 9,91 USD pro Aktie. Ein weiteres Wachstum von 10% wird für das Geschäftsjahr 2026 prognostiziert. Bemerkenswert ist auch die Anpassung der Cashflow-Prognose: Der operative Cashflow soll um 23%-25% und der freie Cashflow um 25%-27% wachsen, was über den bisherigen Prognosen liegt. Trotz zunehmender Konkurrenz von Microsofts Dynamics 365 CRM und Oracles CRM konnte Salesforce durch sein attraktives Wachstum und seine finanziellen Erfolge überzeugen. Dies zeigte sich auch im Aktienkurs: Während Salesforce im Jahresvergleich um 4% nachgab, legten Microsoft um 9% und Oracle um 33% zu. Aktuell wird die Salesforce-Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,9 gehandelt, leicht über dem S&P 500-Durchschnitt von 23,6. Im Vergleich liegt Microsoft bei 31,6 und Oracle bei 22,5. Die zukünftige Kursentwicklung von Salesforce wird stark von den Ergebnisrevisionen abhängen. Die positive Anpassung der Gewinnprognosen könnte zu einer Kaufempfehlung führen, besonders da die Bedenken bezüglich der Konkurrenz möglicherweise übertrieben sind.