James Hardie Industries fortalece su posición en el mercado en EE.UU. con la adquisición del fabricante de sistemas de terrazas Azek en un acuerdo en efectivo y acciones por un valor total de 8,7 mil millones de dólares. El conglomerado de materiales de construcción responde así al creciente poder adquisitivo de los propietarios de viviendas estadounidenses, que, ante la caída de las tasas hipotecarias, pueden permitirse más renovaciones y remodelaciones.

La transacción une al mayor proveedor de sistemas de fachadas en EE.UU. con un líder en la producción de soluciones de vivienda al aire libre. Juntas, ambas empresas generaron recientemente ingresos de aproximadamente seis mil millones de dólares y un EBITDA de 1,8 mil millones de dólares, principalmente en el mercado estadounidense.

Los accionistas de Azek recibirán como parte de la adquisición 26,45 dólares en efectivo y el resto en acciones de James Hardie. La valoración equivale a una prima del 26 por ciento sobre el precio promedio ponderado por volumen de los últimos 30 días de negociación. La valoración de la empresa, incluidas las deudas, asciende a 8,7 mil millones de dólares. Después del cierre del trato, James Hardie, cuya sede se encuentra en Dublín, estará cotizada en el New York Stock Exchange además de en Australia.

Die strategische Kombination ist Teil einer Reihe größerer Deals im US-amerikanischen Bausektor: Erst vergangene Woche hatte QXO die Übernahme des Baustoffhändlers Beacon Roofing Supply für 11 Milliarden Dollar abgeschlossen. Home Depot sicherte sich bereits 2023 den Dachdeckerzulieferer SRS Distribution für 18 Milliarden Dollar.

Azek, conocido por las marcas Azek Exteriors y TimberTech, produce tarimas de terraza, barandillas y pérgolas de materiales plásticos y compuestos, un segmento muy demandado debido a la creciente edad promedio de las viviendas estadounidenses (43 años según un estudio de Harvard).

Según el CEO de James-Hardie, Aaron Erter, la empresa fusionada está "excelentemente posicionada para crecer por encima del promedio en categorías de crecimiento atractivas para la envoltura del edificio". Las sinergias previstas ascienden a al menos 350 millones de dólares anuales, de los cuales 125 millones corresponden a ahorros en costos y alrededor de 500 millones a ingresos adicionales.

La adquisición se produce en un entorno monetario favorable. El banco central de EE. UU. ha reducido la tasa de interés tres veces en los últimos meses y planea dos medidas adicionales durante el año, una señal positiva para los gastos en construcción y renovación de hogares privados. James Hardie fue asesorado por Jefferies en la transacción, mientras que Azek fue apoyado por Goldman Sachs.