Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), el fabricante de semiconductores por encargo líder mundial, sigue siendo una fuerza dominante en la cadena de suministro global para Inteligencia Artificial (IA) a pesar de las tensiones geopolíticas. En el cuarto trimestre de 2024, la empresa logró un resultado récord: el beneficio neto aumentó un 57 por ciento a NT$374,7 mil millones (11,4 mil millones de dólares estadounidenses), mientras que los ingresos aumentaron un 39 por ciento.
El creciente interés en los chips de IA y una base de clientes diversificada han ayudado a TSMC a un impresionante crecimiento. Las acciones de la empresa, listadas en Taipéi, aumentaron un 90 por ciento el año pasado, mientras que los American Depositary Receipts (ADRs) en EE. UU. subieron un 103 por ciento.
Clientes principales como Apple y Nvidia contribuyen significativamente a la fortaleza de los ingresos, con América del Norte representando aproximadamente el 65 por ciento de los ingresos totales en el segundo trimestre de 2024. Paralelamente, TSMC invierte masivamente en el mercado estadounidense, incluyendo 65 mil millones de dólares en nuevas instalaciones de producción en Arizona.
Sin embargo, TSMC no permanece ajena a las endurecidas restricciones comerciales de Estados Unidos hacia China. Recientemente, 27 empresas chinas y singapurenses fueron incluidas en la Lista de Entidades del Departamento de Comercio de EE. UU. Al mismo tiempo, EE. UU. amplió sus restricciones de exportación a ciertos módulos de memoria esenciales para los chips de IA.
Estas medidas podrían obligar a TSMC a implementar medidas de cumplimiento más estrictas para garantizar que los chips no lleguen a empresas sancionadas. Tales controles podrían aumentar los costos y tensionar las relaciones comerciales. TSMC ya espera menores márgenes brutos en el trimestre actual, debido a mayores costos operativos en nuevas fábricas en EE. UU. y Japón.
A largo plazo, es probable que el mercado chino, que ahora solo contribuye con alrededor del 10 por ciento a los ingresos totales de TSMC, siga perdiendo importancia. En comparación, en el segundo trimestre de 2023 era del 16 por ciento. Al mismo tiempo, América del Norte sigue siendo un mercado estable con creciente importancia estratégica.
Con el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca, la situación geopolítica para TSMC podría volverse más compleja, ya que los desafíos diplomáticos y la tecnología encuentran una conexión más estrecha. Pero gracias a su fuerte posición en el mercado, base de clientes diversificada y superioridad tecnológica, TSMC está bien posicionado para seguir superando a sus competidores.
