Colgate-Palmolive: Analysten-Downgrade trotz solider Fundamentaldaten

Der Aktienkurs von Colgate-Palmolive geriet zu Wochenbeginn unter Druck, da Analysten von Stifel das Rating des Unternehmens von "Kaufen" auf "Halten" abstuften. Gleichzeitig wurde das Kursziel leicht auf 101 US-Dollar gesenkt, was einem 17-fachen EBITDA für das Jahr 2025 entspricht. Obwohl die Analysten von Stifel ihre Schätzungen für die Jahre 2024 bis 2026 weitgehend beibehalten, äußerten sie Bedenken hinsichtlich der Wachstumsdynamik von Colgate-Palmolive. Angesichts zunehmend anspruchsvoller Vergleichswerte im Bereich des organischen Wachstums könnte das Unternehmen in den kommenden Quartalen ein moderateres Wachstum von 4% bis 5% verzeichnen – ein Rückgang gegenüber den hohen einstelligen Wachstumsraten der Vorjahre. Diese Entwicklung folgt auf eine erfolgreiche Steigerung der Bruttomarge für das dritte Quartal, welche die Markterwartungen übertraf. Dieser Anstieg ist vor allem auf Einsparungsinitiativen, Preisanpassungen und eine verbesserte Produktmix-Strategie zurückzuführen, wurde jedoch durch gestiegene Rohstoffkosten teilweise abgeschwächt. Trotz der Herausforderungen fährt das Management fort, in strategische Bereiche wie Werbung zu investieren. Während Colgate-Palmolive sich im Bereich der Mundpflege mit einem globalen Marktanteil von über 40% behauptet, erleben sie im US-Markt einen leichten Rückgang im Wertanteil bei Zahnpasta und manuellen Zahnbürsten. Auch die dominierende Position im Bereich der Tiernahrung trug mit einem organischen Wachstum von 6,5% signifikant zum Gesamterfolg des Unternehmens im letzten Quartal bei. Interessanterweise sieht Stifel Procter & Gamble als einen aufstrebenden Wettbewerber, der von einfacheren Vergleichszahlen profitieren könnte und so Druck auf die Marktstellung von Colgate-Palmolive ausübt.