Monumentaler Erfolg von ETFs in Europa: Ein Blick auf 25 Jahre Innovation und Wachstum

Die Entwicklung von Exchange Traded Funds (ETFs) in Europa zeichnet sich als beispiellose Erfolgsgeschichte aus. Seit ihrem Start an der Deutschen Börse vor 25 Jahren haben sich ETFs als fester Bestandteil der Anlagestrategien von Investoren etabliert. Etwa 2.400 ETFs werden heute auf der Handelsplattform Xetra gehandelt, die bis heute führend in diesem Segment bleibt. Die wachsende Popularität dieser Produkte wird durch 900 neue Listings in den letzten fünf Jahren unterstrichen, von denen allein 281 im Vorjahr hinzukamen. Ein Grundstein dieses Erfolgs wurde 2000 mit zwei ETFs von Merrill Lynch gelegt, die heute zur iShares-Familie von Blackrock gehören. Die Marktführerschaft von Xetra mit einem Handelsvolumen von 230 Milliarden Euro im Jahr 2024 ist bemerkenswert. Besonders hervorzuheben ist die kontinuierliche Optimierung der Konditionen: Deutlich sinkende Geld-Brief-Spannen und Kosten machen ETFs immer attraktiver. Trotz des allgemeinen Wachstums bleibt der Markt jedoch stark konzentriert. Blackrock, Amundi und DWS dominieren zwei Drittel des Marktes, während Übernahmen zahlreicher ETF-Anbieter das Bild bestimmen. Dennoch finden auch neue Marktteilnehmer wie Fidelity und Goldman Sachs ihren Platz. Ein signifikantes Wachstum erlebten die sogenannten Smart-Beta-ETFs und Themen-ETFs, die neue Investmentansätze in den Vordergrund stellen. Faktoren wie Volatilität oder Dividendenrendite bestimmen die Auswahlkriterien der Smart-Beta-ETFs, die sich als kosteneffiziente Alternativen zu traditionellen Fonds positionieren. Trotz ihrer mitunter geringeren Transparenz erfreuen sie sich großer Beliebtheit. Darüber hinaus gewinnen nachhaltige Investmentstrategien an Bedeutung, und rund 900 der auf Xetra gehandelten ETFs sind inzwischen dem ESG-Bereich zuzuordnen. ESG-ETFs stellen über 380 Milliarden Euro, ein beträchtlicher Anteil des Gesamtvermögens. Die Zukunft verheißt auch eine verstärkte Präsenz aktiver ETFs. Aktive ETFs, die traditionelle und innovative Techniken kombinieren, erleben ebenfalls eine Aufwärtsdynamik. Sie bieten Investments, die neben niedrigen Kosten und Transparenz auch Flexibilität und strategisches Management vereinen. Trotz der Debatten rund um die ETF-Idee zeigen aktive ETFs Potenzial, einen stetigen Wandel im Segment zu treiben.